Capital-as-a-Service: Nýtt stýrikerfi til fjárfestinga á fyrstu stigum

Við hjá Social Capital erum mest spennt fyrir frumkvöðlum sem skora á forsendur, sem taka ekki samstöðu um heiminn og staðfesta þá skoðun með tilraunum og gögnum. Það er eðlilegt að við notum sömu linsu á okkar eigin fræðigrein. Í því ferli hefur komið í ljós að sumar af þeim forsendum sem fjárfestingar voru byggðar á á frumstigi eru ekki sannar. Með þessari innsýn höfum við unnið að einhverju sem hefur möguleika á að trufla stöðu-quo og flýta fyrir verkefni okkar: fjármagni sem þjónustu, nýtt stýrikerfi fyrir fjárfestingar á fyrsta stigi.

Áður en ég tala of mikið um lausnina, leyfðu mér að hafa nokkurn bakgrunn á því hvernig ég komst fyrst að því að skilja vandamálið. Ég hef aðeins verið atvinnufjárfestir í tvö ár, en ég byrjaði að velja gangsetning löngu áður en ég bætti „fjárfesti“ við LinkedIn prófílinn minn. Ég hef eytt mestum hluta ferils míns í vörustjórnun, í að byggja upp B2B SaaS vörur eins og SurveyMonkey, Optimizely og DocuSign. Við gerð þessara einhyrninga var ég hluti af nokkrum hefðbundnum fjáröflunarumræðum. Sem rekstraraðila fannst mér ferlið djúpt pirrandi, óhagkvæmt, ógagnsætt, handahófskennt og ráðvillandi af öllu: truflandi! Orku sem hefði átt að einbeita sér að því að koma fyrirtækinu áfram var varið í staðinn á ansi PowerPoints og yfirborðslega tónsviðsfundi.

Fyrir tveimur og hálfu ári síðan, þegar ég var að leita að næsta tækifæri til að verða spennt fyrir, gekk ég til liðs við Social Capital sem athafnamaður í búsetu og sagði samt að ég myndi ALDREI verða fjárfestir. En þegar ég hitti liðið og fann mengi samlanda sem voru tilbúnir til að efast um sömu forsendur og ég hafði dregið í efa og hallast að sömu skoðunum sem ekki höfðu samstöðu og ég var að mynda, varð mér ljóst að það að verða fjárfestir þurfti ekki að meina Ég var hluti af vandamálinu. Reyndar gæti það verið tækifæri til að vera hluti af lausninni. Síðan ég tók þátt í Félagslegu fjármagni sökkti ég mér í heimi fjárfestingar og hef gert mér grein fyrir því að samstaða um iðnaðinn í dag er gölluð.

Það er ekki rétt að það séu of margir dollarar í hættuspil.

Í dag virðist vera í tísku að segja að það séu of miklir peningar í hættuspilinu. Þú getur horft til vinstri og hægri og séð fyrirtæki leysa vandamál á einni miðju við að safna nýjum fjármagnsumræðum þegar þau ættu að mistakast hratt og ódýrt. Eða fyrirtæki sem brenna hrúga af áhættusömum dollurum á stórbrotinn hátt sem hefði verið betur borgið með minni fjármögnun og meiri fókus. En það er ekki vegna þess að það eru of miklir peningar, heldur vegna þess að þeir peningar eru að elta of fá tækifæri.

Á sama tíma gnægir heimurinn með stór, þyngri, óleyst vandamál og meðal 7,5 milljarða manna á jörðinni er enginn skortur á hæfileikaríku fólki sem þráir að leysa þau. Svo það er ekki það að það eru of margir dollarar í hættuspilum, við myndum halda því fram að það séu of fáir. Þetta var sú trú sem Félagslegur fjármagn var byggður á og við höfum leitað að erfiðustu vandamálunum frá upphafi. Hins vegar í allri greininni er úthlutun dollara mjög óhagkvæm. Þó að þessi öflugi sé viðvarandi, töpum við öll: stofnendur, starfsmenn, fjárfestar og mest allt samfélagið sem nýtur góðs af nýjum lausnum á erfiðustu vandamálum heimsins.

Það er ekki rétt að frábærar hugmyndir komi aðeins frá Silicon Valley.

Mörg erfiðustu vandamál heimsins eru misjöfn um allan heim og oft sitja frumkvöðlarnir með mest samhengi, mest áreiðanleika, mestu þekkingu og mestu drifið til að leysa þau nálægt vandamálunum sjálfum. Allt frá tengingu við skilvirkni á vinnumarkaði og aðgengi að heilsugæslu eru mörg þessara vandamála ekki upplifuð af fámennum fjárhagsstöðvum um allan heim. Og atvinnurekendurnir sem eru best í stakk búnir til að leysa þessi vandamál líta ekki út eða hljóma ekki á vissan hátt, blandast ekki alltaf saman við rétta fólkið, vita ekki alltaf leyndarmál handabandsins. Svo, margar af þessum hugmyndum, margir af þessum frumkvöðlum, mörg þessara liða berjast við að afla þýðingarmikils fjármagns. Ég hef hitt stofnendur og teymi í sex heimsálfum og ég get sagt þér af persónulegri reynslu að þeir eiga ekki í erfiðleikum með að afla fjár vegna skorts á hæfileikum eða drifkrafti eða hugviti, þeir berjast vegna þess að þeir passa ekki við hefðbundna andlega líkanið af Víkingarsamningi Silicon Valley.

Það er ekki rétt að ekki er hægt að beita gögnum um hættuspil.

Ástæðan fyrir því að of margir dalir elta of fá tækifæri er vegna þess að líffærafræði hefðbundins áhættufjármagns hefur ekki breyst undanfarin 30 ár. Milliverkanir augliti til auglitis og dómgreind manna, fylgt eftir (í besta falli) nokkur þunn Excel líkan og tengslstýrð dugnaður skapar mikla tilhneigingu til hlutdrægni og lágt stighneigð. Þetta er klassískt dæmi um geira sem er þroskaður fyrir truflun. Í dag er verið að gjörbylta hverri atvinnugrein með beitingu gagna: frá heilsugæslu til flutninga til fjölmiðla og víðar. Ef rekstrarspurningin er sú hvort hægt sé að taka betri fjárfestingarákvarðanir á frumstigi með gögnum en innsæi, er nánast örugglega já, með því að nota nánast alla aðra aga sem leiðbeiningar.

Þetta er ekki ný hugmynd fyrir Félagslegt fjármagn. Gögn hafa verið í DNA okkar frá upphafi. Samstarfsaðilar okkar hafa áður verið rekstraraðilar og beitt gögnum til að byggja bæði uppbyggingu einhyrninga og mörg hundruð milljarða dollara opinber tæknifyrirtæki. Við höfum byggt upp félagslegt fjármagn í þeirri trú að þessi gagnamiðaða nálgun skili ekki aðeins bestu fjárfestingarákvarðunum, heldur býður einnig frumkvöðlum sem við erum í samvinnu við til að gera fyrirtækjum sínum best í flokki. Og við höfum sannað fyrirmyndina aftur og aftur, margar af mestu fjárfestingunum okkar voru ekki byggðar á innsæi eða þörmum eða skyldleika eða hlutdrægni, heldur á gögnum, viðmiðum og reynslunni. Hingað til hefur beiting þessa gagnagreinda aga innan ramma okkar um ákvarðanatöku verið nokkuð handvirk. Við höfum deilt aðferðafræði okkar til að meta vöruhæfileika á markaði og í hvert skipti sem Venture- og Platformteymi okkar vinnur saman til að beita henni fyrir hönd lærum við eitthvað nýtt um það sem gerir farsælan viðskiptamódel, en til að ná raunverulegum árangri á heimsvísu verðum við að auka þessa lausn með hugbúnaði. Þess vegna byrjuðum við að gera tilraunir með nálgun sem við köllum „fjármagn sem þjónusta“, nýtt stýrikerfi til að fjárfesta á frumstigi, byggt á meginreglum gagnabundinna ákvarðana og er arkitektað fyrir alþjóðlegt nám og stærðargráðu.

Það sem við erum að vinna í ...

Við munum halda áfram að efla fjárfestingarhætti okkar með áherslu á kjarnageirann og landsvæðin sem við erum þegar farin að, og höldum áfram að beita og betrumbæta gagnatæknilega aðferðafræði okkar í snertilíkani. Fjármögnun sem þjónusta mun renna yfir toppinn og gera okkur kleift að stækka til nýrra landa og geira. Við höfum mótað nálgun okkar við fjármagnsþjónustu sem sömu þjónustu og sprotafyrirtækin sem við dáumst að. Fyrir sex mánuðum hófum við laumuspil tilraun til að þróa MVP, bæði setja saman grunninn á innviði vettvang og þróa grunnupplifun viðskiptavina fyrir frumkvöðullinn. Í flugmanninum okkar metum við næstum 3.000 fyrirtæki og skuldbindum okkur til að fjármagna nokkra tugi þeirra, í 12 löndum og mörgum atvinnugreinum, án þess að hafa einn hefðbundinn áhættuspilstig. Reyndar, í gögnum sem rekin var af gögnum, gerði það okkur kleift að ná sannfæringu um fjárfestingartækifæri áður en við ræddum jafnvel við stofnendur. Þess má geta að þegar við skoðuðum lýðfræðilegar forstjórar nýlega komumst við að því að 42% voru konur og meirihlutinn hvít.

Hinn raunverulegi mælikvarði á þessa tilraun er þó ekki að magni, heldur jákvæð viðbrögð frá frumkvöðlum. Það hefur í orði sagt verið yfirþyrmandi. Verið er að prófa alvarlega umfangsmörk og umfang vettvangs okkar eftir því hversu mikil eftirspurn við erum að sjá og eigindleg viðbrögð hafa verið yfirgnæfandi jákvæð þar sem athafnamenn kunna að meta hraðann, vellíðan og gegnsæi ferlisins. Engar hindranir, ekkert $ 7 handverks kaffi spjall, engin hönnuður pitch þilfar, engin hlutdrægni, engin stjórnmál, ekkert kjaftæði. Bara bestu liðin með bestu hugmyndirnar, bestu framkvæmdina og bestu mælikvarðana sem fjármagnaðir eru vegna verðmætis árangurs þeirra, ekki stöðueinkenni stofnenda þeirra eða einkaréttar faglegra netkerfa.

Okkur er nú hollt að taka þetta frá MVP í þann mælikvarða þar sem það getur sannarlega lýðræðisaðgengi að fjármagni. Við höfum safnað saman teymi tæknilegra hæfileika til að byggja upp vettvang, samtök eins og sinnaðra alþjóðafjárfesta til að hjálpa til við að bera kennsl á bestu tækifærin hvar sem þeir sitja um allan heim og við höldum áfram að leita til frumkvöðla sem miða að því að leysa erfiðustu vandamál heimsins. Ef eitthvað af þessu hljómar eins og þú skaltu sleppa okkur línu hér. Ef þú ert bara hugfanginn af þessari hugmynd skaltu fylgjast með þessu rými - það er miklu meira á leiðinni ...